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“妖股套一时,蓝筹套一生”怎样才能做好价值投资?

2019-05-23 17:18:27   所属栏目:配资动态   来源:股民钱包

在A股市场中,有一个很奇怪的现象,就是“妖股套一时,蓝筹套一生”,这让很多投资者对蓝筹股都产生了抵触的心理,有的人甚至把蓝筹股称作是“烂臭股”,在他们看来,宁愿去追逐那些问题股,也不愿意把时间和精力耗费在蓝筹股上。

为什么会出现这样的现象呢?因为对于那些“妖股”而言,只要能忍住不割肉,相信过不了几年,就有可能蹭上某个热点,翻上几倍可能都不是问题,但是蓝筹股却完全不同,蓝筹股被套之后一般只会慢慢阴跌,由于蓝筹股的盘子都比较大,上涨起来也很困难,也就是人们常说的“妖股套一时,蓝筹套一生”。

“妖股套一时,蓝筹套一生”怎样才能做好价值投资?

在这个问题上,大多数的投资者只是看到了表面现象,并没有深入的去思考原因,其实,这种现象的产生都是由于估值所产生的,蓝筹股一般来说都是体量大,市值也比较大的公司,业绩、经营等方面都很稳定,同时也说明这样的公司很难有爆发式增长的阶段,因为已经进入所谓的“成熟期”了。

股民钱包的小编给大家举个例子来说明,假设一轮牛市的行情即将来临,在这种情况下,几乎所有股票的价格都会涨的很高,如果一支蓝筹股市盈率10倍,每年的业绩增长维持在5%,但是,由于牛市的推动作用,使得它的股价上涨了5倍,那么,这支蓝筹股的市盈率就变成了50倍,但是,我们要知道股价上涨并不能改变上市公司的经营状况,也就是业绩并不会因此受到太大的影响,可以说业绩依然会保持在5%的增长率,如果这个时候行情突变,开始出现下跌,该支蓝筹股的市盈率再次回到最初的10倍,也就是说在这个过程中,它的跌幅达到了80%,虽然业绩还在增长,但是估值却降低了,像这样业绩造成的估值降低,10年就能把市盈率降低33倍,而这也就导致了很多在泡沫期买入该支蓝筹股的股民被套10年都有可能无法脱身。

对于那些“妖股”来说,投资者如果同样是在50倍市盈率时被套的,但是通常情况下,“妖股”的业绩增长都是比较快的,第二年业绩增长达到100%,市盈率就会下降至25倍,再下一年还能保持100%的业绩增长率的话,市盈率将下降至12.5倍,如此算下来,三年左右股价就可能出现翻倍,不但让投资者解套了,还可能赚上一笔,这就是为什么蓝筹股很难解套,而“妖股”反而容易解套的原因。

上文中我们总结出来的原因,主要就是因为以前很多投资者对这些还不是很了解,而投资者不理性的行为则直接造成了这种现象的发生。不过在近些年来,随着A股市场的不断发展,各项政策的公布与实施,制度也在逐渐完善,外资的引入等原因都会让估值体系走向合理化,就像那些低成长率的银行,已经很多年都没有享受过高估值了,而那些伪成长股由于无法支撑高估值最终也会破灭。

怎样才能做好价值投资?

所以,我们并不能对套一时还是套一世进行盖棺定论,好的价值投资不仅仅是从表面来区分的,重点还是要研究上市公司的估值水平和成长性。

作者:蜗牛哥

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